皇帝被孩子点出“新装”的真相后，一路上受尽嘲笑，回到皇宫。

皇帝让士兵们去寻找那两个骗子，并允诺：把那两个骗子抓回来的人，大封爵位并赏赐十万两黄金。

但皇帝却不知道，他那忠诚的老大臣和他那最忠诚的将军，是骗子的同伴。他们和骗子商量了一个计策，让骗子被他们所抓，关入大牢；然后让他们获得奖励之后，就悄悄的把骗子放出来，假装是骗子自己逃出去的。骗子照计策办了，他们也照计策把骗子放了出去。

骗子逃走之后，皇帝更加恼怒了。他把大部分的兵马调出去找骗子，只留了一小部分在城里，并说抓回骗子者、赏赐二十万两黄金。他的老大臣和将军听到了这个数目，更加贪心了。

这次，他们改变了计策，他们用上次赏赐的十万两黄金，在城外安营扎寨，并用自己崇高的爵位威胁大量士兵加入他们的“反帝王联盟”。许多对皇帝忠诚的士兵，也不得不加入了他们。然后，故伎重演，让骗子逃脱后向皇帝说已经知道了骗子的位置，希望皇帝能亲自去抓捕他们。皇帝爽快的答应了。但是皇帝却没有料到，他走后，将军派人去攻打城池，并收买民心。同意加入他们的人民和他们一起，毁灭皇宫；而不同意的人民，却被他们一个个屠杀掉，一个也不留。

攻破皇宫后，他们又去了扎寨的地方，为让皇帝不发现，他们抄小路去了。浑然不知道皇帝还在得意洋洋的笑着。

皇帝到达两个骗子所在地后，得意洋洋的走到骗子跟前，骄傲的说：“你们不是很会逃吗，接着逃呀，你们骗我，让我丢脸，让我出丑，今天我让你们死不瞑目。”“把他们给我围起来”。

那些不知道将军叛变的士兵，把他们给围了起来。“你们还有什么遗言想说吗，抓紧时间快点说，不然一会儿你们就去了黄泉路上了，”皇帝得意洋洋的说。“有，怎么没有？你们就要去黄泉路上了。”皇帝听了很恼怒，便大吼一声：“杀！”这时，那个叛变的将军说：“慢。杀我的人，先问问我再行动。”这时，叛变的士兵一拥而上，把忠诚的士兵打的一光二净。

皇帝很惊讶：“你，我当时最信任的人就是你，没想到啊，没想到，你竟然会这样……”大将军没等皇帝说完，就一刀捅向了他的心脏。

将军和老大臣又建了国家。将军当上了皇帝，老大臣又做了忠诚的老大臣。